Introdução

O petróleo continua sendo um pilar da economia global e está sujeito a uma volatilidade significativa devido a fatores econômicos e geopolíticos. Este relatório tem como objetivo analisar o preço atual do petróleo, as reservas dos países produtores, a atividade produtiva e comercial, e as previsões para o preço do petróleo em 2025.

Preço atual

Em junho de 2025, o petróleo Brent estava cotado a aproximadamente US$ 70 por barril, com leves flutuações devido às tensões geopolíticas no Oriente Médio. Os preços dispararam recentemente devido aos temores de uma escalada entre Irã e Israel, mas permanecem na faixa de US$ 65 a US$ 75, influenciados pelo excesso de oferta global e pelo aumento da produção de países como a Arábia Saudita.

Reservas dos Países Produtores

A posse de enormes reservas de petróleo fortalece a influência dos países produtores no mercado global. Segundo a OPEP, a Venezuela detém as maiores reservas, com 303,8 bilhões de barris, seguida pela Arábia Saudita, com 258,6 bilhões de barris, Irã, com 208,6 bilhões de barris, Iraque, com 145 bilhões de barris, e Emirados Árabes Unidos, com 113 bilhões de barris. No primeiro trimestre de 2025, a produção global de petróleo subiu para 104,9 milhões de barris por dia, um aumento de 1,8 milhão de barris por dia, impulsionado pelo aumento da produção dos países da OPEP+, especialmente da Arábia Saudita.

Atividade de Produção e Comércio

A OPEP+, liderada pela Arábia Saudita e pela Rússia, concordou em cortar a produção em 1,66 milhão de barris por dia até o final de 2025 para sustentar a estabilidade de preços. No entanto, a Arábia Saudita anunciou planos para aumentar a produção, o que pode pressionar os preços para baixo devido ao excedente. As exportações russas foram afetadas pelas sanções ocidentais, reduzindo sua participação de mercado, enquanto países como Emirados Árabes Unidos e Catar impulsionaram os investimentos estrangeiros apoiados por superávits financeiros. O descumprimento das cotas de produção por alguns membros da OPEP+ aumenta a volatilidade do mercado.

Movimento do petróleo em meio às guerras

Conflitos geopolíticos, incluindo a guerra Rússia-Ucrânia e a agitação no Oriente Médio, afetam significativamente os preços do petróleo. O conflito Rússia-Ucrânia, em curso desde 2022, desencadeou sanções que limitaram as exportações de petróleo russo e pressionaram a oferta global. No Oriente Médio, tensões atuais, como o conflito em Gaza, e o crescente atrito entre Irã e Israel, causaram picos temporários de preços devido a temores de interrupção do fornecimento. Esses conflitos aumentam a incerteza, levando os mercados a monitorar de perto os desenvolvimentos geopolíticos.

Previsão do Preço do Petróleo 2025

• Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) : As previsões indicam que o petróleo Brent terá uma média de US$ 75 por barril no terceiro trimestre de 2025, podendo cair para US$ 68 em 2026 devido ao aumento da oferta global.
• Banco Nacional do Kuwait : projeta uma média de US$ 70 por barril em 2025, observando que os preços permanecerão relativamente baixos devido ao excedente de oferta.
• Citibank : Elevou sua previsão para o petróleo em 2025 devido a riscos geopolíticos, especialmente envolvendo a Rússia e o Irã. No entanto, alerta para possíveis quedas de preços caso as tensões diminuam.
• Global Economics Unit : Espera-se que o Brent tenha uma média de US$ 80,8 por barril em 2025, apoiado por um dólar mais forte e pelo aumento da demanda dos mercados emergentes, ao mesmo tempo em que alerta que o excedente de oferta pode limitar os ganhos de preços.

Fatores econômicos e geopolíticos

1. Inflação e força do dólar americano: um dólar mais forte pressiona os preços do petróleo, enquanto a crescente demanda nos mercados emergentes compensa isso.
2. Tensões geopolíticas: temores de interrupções no fornecimento provocam picos de preços.
3. Políticas da OPEP+: As decisões de aumentar ou reduzir a produção impactam diretamente a estabilidade de preços.

Conclusão

Em 2025, o petróleo continua sendo uma commodity estratégica, influenciada pela dinâmica de oferta e demanda e pelos desenvolvimentos geopolíticos. Com um preço atual em torno de US$ 70 por barril e previsões variando de US$ 60 a US$ 80,8, o petróleo é altamente sensível a eventos globais. Conflitos geopolíticos, como a guerra Rússia-Ucrânia, e tensões no Oriente Médio, oferecem suporte temporário aos preços, mas o aumento da produção da OPEP+ pode limitar os ganhos. Recomenda-se acompanhar as atualizações geopolíticas e as estratégias da OPEP+ para entender melhor a direção do mercado.

Análise do Ouro 2025: Preço, Previsões e Impacto da Guerra

O ouro mantém seu status especial como um porto seguro em meio a tensões econômicas e geopolíticas. Neste relatório, analisamos o preço atual do ouro, as reservas do banco central, a atividade de compra e venda e as previsões para o preço do ouro em 2025. Também exploramos o comportamento do ouro em meio a conflitos e guerras atuais.

Preço atual e custos de fabricação

O preço do ouro subiu 4,7% no último mês e 44,83% em relação ao ano anterior. Essa alta reflete o aumento da demanda de pessoas físicas e bancos centrais que utilizam o ouro para preservar o valor dos ativos durante os recentes períodos de instabilidade.

Reservas do Banco Central

Os bancos centrais atualmente detêm grandes quantidades de ouro, reforçando seu papel como ativo estratégico. Segundo o Conselho Mundial do Ouro, os Estados Unidos lideram com 8.133,5 toneladas, seguidos pela Alemanha com 3.417 toneladas e pelo Fundo Monetário Internacional com 3.217 toneladas.

No primeiro trimestre de 2025, os bancos centrais compraram um total líquido de 244 toneladas, com compras notáveis da Polônia, refletindo uma estratégia para reduzir a dependência do dólar americano em meio a tensões geopolíticas.

Atividade de compra e venda

Os bancos centrais têm comprado ouro consistentemente desde 2010, adquirindo mais de 1.000 toneladas anualmente nos últimos anos. Em 2025, espera-se que as reservas globais cresçam 95%.

Enquanto isso, as vendas de ouro foram limitadas: a Rússia vendeu 3 toneladas, o Uzbequistão 15 toneladas e o Quirguistão apenas 2 toneladas no primeiro trimestre de 2025.

Movimentos do ouro em meio a conflitos em andamento

Guerras e tensões geopolíticas, como o conflito Rússia-Ucrânia e a turbulência no Oriente Médio, impulsionam a alta dos preços do ouro. A guerra entre Rússia e Ucrânia, em curso desde 2022, aumentou a demanda por ouro como resultado das sanções ocidentais a Moscou, levando os bancos centrais — especialmente em mercados emergentes — a aumentar as reservas para proteger seus ativos.

No Oriente Médio, tensões como a guerra em Gaza e a escalada entre Irã e Israel aumentam o apelo do ouro como um porto seguro. Esses conflitos criam instabilidade regional, incentivando indivíduos e bancos a investir em ouro como medida de proteção patrimonial.

Previsão do preço do ouro para 2025

A perspectiva é positiva, impulsionada pela forte demanda e pela tensão geopolítica. Abaixo, as previsões das instituições financeiras:

• JP Morgan: prevê um preço médio de US$ 3.675/oz no quarto trimestre de 2025, com potencial para atingir US$ 4.000 em meados de 2026.
• Goldman Sachs: prevê US$ 3.700/oz até o final de 2025, podendo chegar a US$ 3.880 em caso de recessão.

Essas previsões são apoiadas por expectativas de um dólar mais fraco devido a políticas monetárias acomodatícias, combinadas com a forte demanda dos bancos centrais buscando diversificar suas economias além do dólar.

Três principais impulsionadores que sustentam o ouro:

1. Inflação: O aumento dos preços ao consumidor faz do ouro uma proteção eficaz contra a perda de poder de compra.
2. Diversificação longe do dólar: os bancos centrais estão aumentando as reservas para reduzir a dependência do dólar em meio ao risco de sanções.
3. Tensões geopolíticas: conflitos como o conflito entre Rússia e Ucrânia e a escalada no Oriente Médio aumentam a demanda por ouro como um porto seguro.

Conclusão

Em resumo, o ouro continua sendo um investimento atraente em 2025, com um preço atual de aproximadamente US$ 3.373,65/oz e previsões de que chegará a US$ 4.000 até o final do ano. As compras de bancos centrais, combinadas com conflitos como a guerra Rússia-Ucrânia e a agitação no Oriente Médio, sustentam a demanda. Temores de inflação e sanções também reforçam o papel do ouro como um ativo estratégico.

Acompanhe a análise diária do ouro no Economies.com para obter insights mais amplos sobre as tendências de preços.

Principais ações de IA para 2025

A Inteligência Artificial (IA) tornou-se a força motriz por trás das mudanças modernas nos mercados financeiros. Em 2025, será um dos setores mais atraentes para investidores. Neste artigo, destacamos as três principais ações de IA: NVIDIA, Microsoft e Amazon , e exploramos por que os investidores estão se concentrando nelas.

1. NVIDIA

História

A NVIDIA foi fundada em 1993 por Jensen Huang e parceiros, inicialmente com foco em unidades de processamento gráfico (GPUs) para jogos. Em 2006, lançou a plataforma CUDA, revolucionando a computação paralela — incluindo o treinamento de modelos de IA. Até 2025, a NVIDIA controlará cerca de 87% do mercado de GPUs usadas em IA, graças a produtos como os chips H100 e Blackwell, a principal escolha de empresas como OpenAI e Google.

Apesar da crescente concorrência de modelos de IA chineses, como o DeepSeek R1, a NVIDIA continua sendo líder do setor.

Análise Fundamental

• Capitalização de mercado: US$ 3,517 trilhões (junho de 2025)
• Relação P/L: Histórico 46,59, Futuro 33,63
• PEG de 5 anos: 1,36
• Preço de venda: 23,93
• Preço em relação ao valor contábil: 42,18

Análise Técnica

A ação é negociada em uma faixa lateral no período semanal entre US$ 153 e US$ 87,9. Ela se recuperou fortemente do suporte semanal de US$ 87, mas com o RSI sobrecomprado, uma correção é esperada.

Melhores zonas de compra: US$ 140 - US$ 134 - US$ 129

2. Microsoft

História

A Microsoft foi fundada em 1975 por Bill Gates e Paul Allen. A empresa ingressou na área de IA na década de 1990 por meio da Microsoft Research. A empresa lançou a Cortana em 2014 e, em seguida, integrou a IA a serviços como Azure, Office 365 e Teams. Sua parceria com a OpenAI consolidou sua liderança em IA baseada em nuvem.

Análise Fundamental

• Capitalização de mercado: US$ 3,547 trilhões (junho de 2025)
• Relação P/L: Histórico 37,03, Futuro 31,95
• PEG: 2,25
• Margem de lucro: 36,86%
• Receita anual: US$ 280,26 bilhões
• Fluxo de caixa livre: US$ 54,82 bilhões

Análise Técnica

A ação rompeu recentemente uma faixa lateral no gráfico diário entre a resistência de US$ 468 e o suporte de US$ 348,5. Com forte impulso do RSI, espera-se que continue subindo em direção a US$ 516.

Melhores zonas de compra: US$ 486 e US$ 456

3. Amazônia

História

A Amazon foi fundada em 1994 por Jeff Bezos como uma livraria online, evoluindo rapidamente para "a loja de tudo". Começou a usar IA em 1998 em seu mecanismo de recomendação, que gera cerca de 35% de sua receita. Por meio da AWS, a Amazon oferece serviços de IA como o SageMaker e utiliza IA em logística e em sua assistente de voz Alexa.

Até 2025, a Amazon terá integrado a IA em todas as operações, consolidando seu papel como uma potência tecnológica líder.

Análise Fundamental

• Capitalização de mercado: US$ 2,29 trilhões
• Relação P/L: Histórico 35,20, Futuro 33,44
• PEG: 2,39
• Receita anual: US$ 650,31 bilhões
• Margem de lucro: 10,14%
• Fluxo de caixa livre: US$ 39,27 bilhões

Análise Técnica

No gráfico de 4 horas, a ação está sendo negociada em uma faixa lateral entre a resistência de US$ 241,93 e o suporte de US$ 161,91. Um padrão harmônico AB=CD pode se formar perto da área de PRZ, próximo à resistência, seguido por uma possível correção do RSI em direção a 50 antes de retomar a tendência de alta.

Melhores zonas de compra: US$ 204,5 e US$ 196,8